2026-06-24 계좌별 최신 스냅샷 기준 QQQ 91.79%, 레버리지 70.96%, 실효 QQQ 163.51%. 위탁 미국상장 ETF 매도는 보류하고 ISA1·ISA2 418660 일부 축소를 기본안으로 제시합니다.
주간 테마 비중·리밸런싱 리포트 - 2026-06-24
2026년 6월 24일 10:00 KST에 수집된 계좌별 최신 스냅샷 9개를 합산하면 총 평가액은 994,064,470원이다. 전주 1,015,102,058원 대비 21,037,588원 감소했고, QQQ 원금 비중은 91.79%, 레버리지 원금 비중은 70.96%, 실효 QQQ 노출은 163.51%다. 현금은 0.54%에 그쳐 변동성 대응 여력이 매우 낮다.
기본 판단은 보수적이다. 위탁계좌의 미국상장 QLD, TQQQ, SCHD 매도는 양도소득세·환율·수수료·연간 손익 통산 이슈 때문에 기본 리밸런싱 수단에서 제외한다. 리스크를 줄일 때는 ISA1·ISA2의 국내상장 레버리지 ETF 418660 일부 축소를 먼저 검토한다.
1. 요약
- 총 평가액은 994,064,470원으로 전주 대비 -2.07%, 4주 전 대비 -1.14%다.
- 원금 대비 누적 수익률은 112.09%로 전주 115.80%에서 낮아졌지만, 최초 anchor 48.61%보다는 크게 높다.
- QQQ 원금 비중은 91.79%로 전주와 거의 같고, 레버리지 원금 비중은 70.96%다.
- 인컴·커버드콜·배당 축은 17.03%로 전주 16.81%보다 소폭 늘었지만, 현금은 0.54%로 더 낮아졌다.
- 권고는 418660 총 800~1,000주 축소를 1차 후보로 두고, 최소 2~3% 현금과 국내상장 인컴 ETF 비중을 확보하는 것이다.
2. 현재 비중
| 구분 | 평가액 | 비중 | 판단 |
|---|---|---|---|
| QQQ 원금 | 912,474,203원 | 91.79% | 포트폴리오 대부분이 나스닥·테크 성장 축에 묶여 있다. |
| 레버리지 원금 | 705,385,858원 | 70.96% | QLD·TQQQ·418660이 핵심 변동성 원천이다. |
| 인컴·커버드콜·배당 | 169,321,689원 | 17.03% | 완충 역할은 있으나 QQQ 커버드콜 일부는 여전히 기술주 노출이다. |
| 현금 | 5,366,915원 | 0.54% | 추가 하락 시 대응 여력이 부족하다. |
| 실효 QQQ 노출 | 1,625,412,583원 환산 | 163.51% | 2배·3배 상품을 반영하면 총자산보다 큰 QQQ 민감도다. |
현재 보유 상위 티커는 QLD 474,668,506원(47.75%), 418660 223,164,830원(22.45%), 381170 113,977,640원(11.47%), 0008S0 68,729,175원(6.91%), 490590 51,287,390원(5.16%), 491620 41,823,315원(4.21%) 순이다. QLD와 418660 두 종목만으로 전체의 70.20%를 차지한다.
3. 과거 대비 변화
| Anchor | 기준 시각 | 총 평가액 | QQQ | 레버리지 | 인컴 | 현금 | 실효 QQQ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 최초 | 2026-04-10 15:02 | 758,459,251원 | 82.98% | 64.00% | 16.95% | 4.80% | 146.98% |
| 4주 전 | 2026-05-27 10:00 | 1,005,543,863원 | 90.74% | 71.07% | 15.28% | 1.60% | 162.63% |
| 전주 | 2026-06-17 09:30~10:00 | 1,015,102,058원 | 91.85% | 71.08% | 16.81% | 0.63% | 163.71% |
| 최신 | 2026-06-24 10:00 | 994,064,470원 | 91.79% | 70.96% | 17.03% | 0.54% | 163.51% |
전주 대비 총 평가액은 줄었지만 테마 비중은 거의 그대로다. 이는 하락장에서 구조적 레버리지 축소가 일어나지 않았다는 뜻이다. 4주 전보다 인컴 비중은 늘었지만 현금 비중은 오히려 낮아져, 다음 변동성에 대비하는 완충 장치가 현금이 아니라 커버드콜·배당형 ETF에 치우쳐 있다.
4. 수익률
| 구분 | 원금 | 평가손익 | 원금 대비 수익률 |
|---|---|---|---|
| 최신 합산 | 468,693,331원 | 525,371,139원 | 112.09% |
| 전주 합산 | 470,393,331원 | 544,708,727원 | 115.80% |
| 4주 전 합산 | 457,687,319원 | 547,856,544원 | 119.70% |
| 최초 합산 | 510,370,502원 | 248,088,749원 | 48.61% |
수익률은 여전히 높지만, 최근 한 주 동안 QLD와 418660의 낙폭이 포트폴리오 전체 수익률을 끌어내렸다. 매수원가 대비 보유 수익률은 QLD 174.37%, 418660 44.96%, 381170 5.35%, 0008S0 18.17%, 490590 29.70%, 491620 -3.91%다.
5. 시장상황과 리밸런싱 판단
미국 시장은 AI·반도체 중심의 쏠림이 흔들린 상태다. 6월 23일 미국장 기준 QQQ는 713.65달러로 -3.28%, QLD는 91.22달러로 -6.53%, TQQQ는 74.44달러로 -9.80% 하락했고 SCHD는 32.02달러로 +0.44%였다. 같은 날 나스닥은 AI 관련주 매도와 함께 큰 폭으로 밀렸고, 반도체·고성장주 쏠림 리스크가 재부각됐다.
거시 환경도 레버리지 확대에 우호적이지 않다. 6월 17일 FOMC는 연방기금금리 목표범위를 3.50~3.75%로 유지했다. 6월 S&P Global Flash Composite PMI는 52.2로 확장 국면을 유지했지만, 서비스 수요와 고가격 부담, 고용 둔화 우려가 함께 언급됐다. 즉 성장 둔화가 전면화된 것은 아니지만, 금리 인하 기대만으로 레버리지 확대를 정당화하기 어렵다.
환율도 변수다. 최신 스냅샷의 환율은 1,537.24원이고, 외부 환율 지표도 1,530원대 중반을 가리킨다. 위탁계좌 미국상장 ETF를 매도하면 달러 환전, 세금, 수수료 판단이 추가로 필요하므로 기본안에서는 국내상장 ETF 조정이 더 단순하다.
6. 세금 제약을 반영한 권고 비중
| 항목 | 현재 | 1차 목표 | 이유 |
|---|---|---|---|
| QQQ 원금 | 91.79% | 87~90% | 쏠림은 유지하되 추가 하락 대응 여지를 만든다. |
| 레버리지 원금 | 70.96% | 66~68% | QLD는 보류하고 418660에서 먼저 낮춘다. |
| 실효 QQQ 노출 | 163.51% | 153~158% | 418660 800~1,000주 축소 시 접근 가능한 범위다. |
| 인컴·커버드콜·배당 | 17.03% | 18~21% | 국내상장 인컴 ETF와 현금으로 변동성 완충을 보강한다. |
| 현금 | 0.54% | 2~3% 우선 | 추가 급락 때 재진입 또는 손실 확대 방어용이다. |
418660을 800주 줄이면 2026년 6월 24일 가격 50,285원 기준 약 40.2백만원, 1,000주 줄이면 약 50.3백만원이 확보된다. 이 금액을 현금과 0008S0 같은 국내상장 인컴 ETF로 배분하면 레버리지 원금과 실효 QQQ 노출이 동시에 낮아진다.
7. 기본 주문 후보
| 우선순위 | 계좌 | 후보 | 예상 금액 | 비고 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | ISA1 | 418660 600주 매도 | 약 30.2백만원 | 가장 큰 국내상장 레버리지 축 일부 축소. |
| 2 | ISA2 | 418660 400주 매도 | 약 20.1백만원 | ISA1과 함께 총 1,000주 축소 후보. |
| 3 | ISA1·ISA2 | 매도대금 중 20~25백만원 현금 보유 | 현금 2~3% 확보 | 한 번에 모두 재투입하지 않고 변동성 대응 여지 확보. |
| 4 | ISA1·ISA2 | 0008S0 2,000~2,500주 매수 검토 | 약 21.0~26.2백만원 | 계좌별 매수 가능 여부 확인 전제. QQQ 레버리지 대신 SCHD 계열 인컴 축 보강. |
| 5 | ISA3·비과세2 | 491620·490590 추가 매수는 보류 | - | 이미 해당 계좌가 100%에 가까운 커버드콜 QQQ·AI 노출이다. |
기본안의 핵심은 “미국상장 ETF 매도 없이 418660만 줄이는 것”이다. QQQ 반등을 완전히 포기하는 구조가 아니라, 2배 레버리지 일부를 현금과 인컴으로 바꿔 다음 한 주의 하락 충격을 줄이는 조정이다.
8. 긴급 주문 후보
아래 조건이 동시에 겹칠 때만 위탁계좌 미국상장 종목 매도를 별도 검토한다. 기본안보다 우선하지 않는다.
- QQQ가 추가로 5% 이상 하락하거나 50일선 회복에 실패한다.
- 미국 단기금리 또는 달러가 다시 상승해 성장주 밸류에이션 압박이 커진다.
- TQQQ의 일간 변동성이 전체 포트폴리오 손실을 확대하는 구간에 들어간다.
| 계좌 | 긴급 후보 | 이유 | 주의 |
|---|---|---|---|
| 위탁계좌 | TQQQ 66주 전량 또는 절반 매도 | 3배 상품이라 급락장에서 손실 확대 속도가 가장 빠르다. | 실제 주문 전 양도소득세, 환율, 수수료, 연간 실현손익 확인 필요. |
| 위탁계좌 | QLD 소량 매도 | 전체 포트폴리오의 47.75%를 차지한다. | 기본안 제외. 세금 부담보다 변동성 축소가 중요할 때만 검토. |
| 위탁계좌 | SCHD 매도 | 권고하지 않음 | 인컴·배당 완충 축이라 긴급 축소 대상이 아니다. |
9. 계좌별 쏠림
| 계좌 | 평가액 | 상위 종목 | QQQ | 레버리지 | 인컴 | 실효 QQQ | 원금 대비 수익률 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 위탁계좌 | 489.8백만원 | QLD | 98.5% | 98.5% | 1.5% | 198.5% | 257.6% |
| 연금계좌1 | 72.9백만원 | 381170 | 100.0% | 0.0% | 0.0% | 100.0% | 40.3% |
| 연금계좌2 | 28.0백만원 | 381170 | 100.0% | 0.0% | 0.0% | 100.0% | 16.9% |
| 퇴직연금 | 18.3백만원 | 381170 | 71.4% | 0.0% | 0.0% | 71.4% | 17.6% |
| ISA1 | 137.8백만원 | 418660 | 100.0% | 100.0% | 0.0% | 200.0% | 99.0% |
| ISA2 | 85.5백만원 | 418660 | 100.0% | 100.0% | 0.0% | 199.9% | 64.6% |
| 비과세1 | 68.7백만원 | 0008S0 | 0.0% | 0.0% | 100.0% | 0.0% | 48.1% |
| ISA3 | 41.8백만원 | 491620 | 100.0% | 0.0% | 100.0% | 100.0% | 15.3% |
| 비과세2 | 51.3백만원 | 490590 | 100.0% | 0.0% | 100.0% | 100.0% | 40.8% |
계좌별로는 위탁계좌, ISA1, ISA2가 가장 큰 리스크 축이다. 특히 ISA1·ISA2는 세금 제약이 상대적으로 단순한 국내상장 ETF라서 이번 주 기본 조정 후보로 가장 적합하다. 연금계좌 1·2는 1배 테크 노출이 높지만 레버리지는 아니므로 418660보다 후순위다.
10. 다음 주 체크포인트
- QQQ가 713달러 부근을 회복하고 50일선 위로 안착하는지 확인한다.
- Micron·AI 반도체 실적과 가이던스가 6월 23일 매도를 진정시키는지 본다.
- 미국 6월 PCE와 Fed 발언에서 금리 인하 기대가 더 후퇴하는지 확인한다.
- USD/KRW가 1,530원대 중반에서 더 올라가면 위탁계좌 매도·환전 판단이 복잡해진다.
- 현금 비중이 최소 2~3%까지 회복되는지, 418660 축소 후 재진입 규칙이 지켜지는지 점검한다.
11. 데이터 기준
- 포트폴리오 데이터: 운영 DB qld, 활성 계좌 중 최신 portfolio_snapshots가 있는 9개 계좌, snapshot id 14447~14455, 2026-06-24 10:00:04~10:00:59 KST.
- 전주 anchor: 계좌별 최신 시각에서 7일 전 이하의 최신 snapshot, 2026-06-17 09:30~10:00 KST.
- 4주 전 anchor: 계좌별 최신 시각에서 28일 전 이하의 최신 snapshot, 2026-05-27 10:00 KST.
- 최초 anchor: 계좌별 최초 snapshot, 2026-04-10 15:02 KST.
- 가격 참고 성과: portfolio_snapshot_items의 current_price, market_value_krw, buy_amount_krw, profit_krw 기준. 별도 historical_price_bars는 사용하지 않았다.
- 시장 참고: Federal Reserve FOMC statement, 2026-06-17, WSJ의 6월 Flash PMI 보도, Guardian의 6월 23일 AI 주식 매도 보도, Yahoo Finance USD/KRW, 그리고 2026-06-24 00:15 UTC 기준 QQQ·QLD·TQQQ·SCHD 가격 데이터.