총 평가액 9.02억 원, QQQ 98.54%, 레버리지 79.21%, 인컴 10.26%, 현금 0.65%, 실효 QQQ 178.74%(1.79배). 위탁 미국 ETF 매도보다 현금 완충 후 국내상장 ETF 분할 조정을 권고합니다.
주간 테마 비중·리밸런싱 리포트 - 2026-08-05
요약: 2026년 8월 5일 10:00~10:01 KST에 계좌별 최신 스냅샷 9개를 합산한 평가액은 902,108,084원입니다. QQQ 원금 비중은 98.54%, 레버리지 원금 비중은 79.21%, 인컴·배당 비중은 10.26%, 현금은 0.65%입니다. 실효 QQQ 노출은 178.74%, 약 1.79배입니다.
운용 기준으로 두는 장기 2.74배와 비교하면 현재 노출은 95.26%p 낮고, 같은 평가액 기준 목표 노출과의 차이는 약 8.59억 원입니다. 이 차이는 즉시 매수해야 할 금액이 아니라, 이번 주 판단이 “레버리지 축소 우선”은 아니라는 기준입니다. 기본안은 위탁계좌의 QLD·TQQQ·SCHD 매도 보류, 현금 완충 뒤 ISA·비과세·연금의 국내상장 ETF에서만 분할 조정입니다.
1. 현재 비중
| 분류 | 평가액 | 비중·변화 | 해석 |
|---|---|---|---|
| 총 평가액 | 9.02억 원 | 전주 대비 +1.01억 원 / +12.60% | 전주 원금이 같아 이번 주 증가는 스냅샷 평가 기준 가격·환율 변동의 영향 |
| QQQ 원금 | 8.89억 원 | 98.54% | QLD·418660·TQQQ·0015B0·490590·491620 합산 |
| 레버리지 원금 | 7.15억 원 | 79.21% | QLD·418660·TQQQ 평가액 기준 |
| 인컴·배당 | 0.93억 원 | 10.26% | 490590·491620·SCHD 합산 |
| 현금 | 586만 원 | 0.65% | 1.0%까지 약 317만 원, 1.5%까지 약 768만 원 추가 필요 |
| 실효 QQQ 노출 | 16.12억 원 | 178.74% / 약 1.79배 | 2.74배 기준보다 95.26%p 낮음. 목표 대비 약 8.59억 원 차이 |
2. 과거 대비 변화
| 구분 | 스냅샷 범위 | 총 평가액 | QQQ | 레버리지 | 인컴 | 현금 | 실효 QQQ | 2.74배까지 차이 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 현재 | 08-05 10:00:06~10:01:27 | 9.02억 원 | 98.54% | 79.21% | 10.26% | 0.65% | 178.74% | 95.26%p 낮음 |
| 전주 | 07-29 23:30:04~23:31:31 | 8.01억 원 | 98.33% | 78.44% | 10.82% | 0.73% | 177.67% | 96.33%p 낮음 |
| 4주 전 | 07-08 23:30:04~23:31:03 | 9.39억 원 | 98.57% | 78.89% | 10.14% | 0.64% | 178.23% | 95.77%p 낮음 |
| 최초 | 2019-08-16~2026-02-06 계좌별 최초 | 0.98억 원 | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 100.00% | 0.00% | 구성 출발점 참고 |
| 전주 대비 | - | +1.01억 원 / +12.60% | +0.21%p | +0.77%p | -0.56%p | -0.08%p | +1.07%p | - |
| 4주 전 대비 | - | -0.37억 원 / -3.97% | -0.03%p | +0.32%p | +0.12%p | +0.01%p | +0.51%p | - |
전주에는 9개 계좌별로 해당 날짜 23:59:59 이전의 마지막 스냅샷을 사용했습니다. 4주 전 대비 평가액은 3,724만 원 낮지만, 그 사이 원금은 약 96만 원 순유입되어 가격·환율 요인만으로 본 변화는 조금 더 부정적입니다. 반면 전주 대비의 큰 반등은 QLD·418660 중심 평가액 회복이 반영된 결과입니다.
3. 수익률과 종목별 기여
| 티커 | 종목 | 평가액 | 비중 | 수량 | 전주 대비 | 4주 전 대비 | 매입원가 대비 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| QLD | ProShares Ultra QQQ ETF | 4.46억 원 | 49.40% | 3,385 | +0.58억 원 / +14.82% | -0.10억 원 / -2.19% | +157.41% |
| 418660 | TIGER 미국나스닥100레버리지(합성) | 2.60억 원 | 28.81% | 6,008 | +0.27억 원 / +11.52% | -0.18억 원 / -6.62% | +12.55% |
| 0015B0 | KoAct 미국나스닥성장기업액티브 | 0.89억 원 | 9.89% | 4,490 | +0.09억 원 / +11.20% | -0.08억 원 / -8.10% | -20.44% |
| 490590 | RISE 미국AI밸류체인데일리고정커버드콜 | 0.46억 원 | 5.14% | 3,098 | +0.05억 원 / +11.87% | -0.01억 원 / -2.12% | +17.36% |
| 491620 | RISE 미국테크100데일리고정커버드콜 | 0.39억 원 | 4.30% | 3,519 | +0.01억 원 / +2.99% | -0.02억 원 / -3.96% | -10.87% |
| TQQQ | ProShares UltraPro QQQ | 0.09억 원 | 0.99% | 84 | +0.02억 원 / +23.63% | +0.02억 원 / +25.68% | +15.39% |
| SCHD | Schwab US Dividend Equity ETF | 0.07억 원 | 0.81% | 152 | -0.00억 원 / -2.54% | -0.00억 원 / -1.41% | +25.92% |
원금 principal_krw 합계 대비 수익률은 +425,605,675원 / +89.32%, 매입원가 합계 대비 수익률은 +283,409,412원 / +45.81%입니다. QLD 한 종목이 전체의 49.40%, 418660까지 합치면 78.21%입니다. 0015B0는 이번 주 반등에도 매입원가 대비 -20.44%라 단순 교체보다 연금계좌의 매수 가능 종목·보수·운용 목적을 먼저 확인할 필요가 있습니다.
4. 시장상황과 리밸런싱 판단
사실: AP 집계에 따르면 8월 4일 미국장에서 Nasdaq은 2.6% 올라 26,584.99로 사상 최고를 기록했습니다. Fed는 7월 29일 연방기금금리 목표 범위를 3.50~3.75%로 유지했지만, 세 명은 25bp 인상을 선호했고 에너지 공급충격에 따른 높은 물가를 언급했습니다. AMD는 8월 4일 2분기 매출 115.36억 달러(+50%), 데이터센터 매출 67.18억 달러(+107%), 3분기 매출 약 130억 달러 가이던스를 발표했습니다.
해석: AI 인프라 수요가 실적으로 확인된 점은 QQQ·반도체 축에 우호적입니다. 다만 지수는 사상 최고권이고 Fed의 물가·금리 변수도 남아 있어, 2.74배 기준보다 낮다는 이유만으로 한 번에 노출을 채우는 국면은 아닙니다. 현금 완충 뒤 국내상장 ETF만 분할 접근하는 이유입니다. 실효 QQQ는 포트폴리오 위험 측정치이며, QLD가 Nasdaq-100의 일간 2배를 목표로 한다는 점 때문에 장기 수익률이 단순 배수와 같다는 뜻은 아닙니다.
- AP: 2026-08-04 미국 증시 마감
- Federal Reserve: 2026-07-29 FOMC statement
- AMD: 2026-08-04 Q2 실적 및 Q3 가이던스
- ProShares: QLD 일간 목표 및 위험 고지
5. 세금 제약을 반영한 권고 비중
| 항목 | 현재 | 판단 | 기본 권고 |
|---|---|---|---|
| 실효 QQQ | 178.74% / 1.79배 | 2.74배 기준보다 95.26%p 낮음 | 강제 축소보다 보유 유지. 기록적 지수에서는 추격이 아닌 분할만 검토 |
| 레버리지 | 79.21% | 전주 대비 +0.77%p | 전통적 위험 예산만으로 축소하지 않되, 새 자금의 일괄 투입은 피함 |
| 현금 | 0.65% | 완충이 얇음 | 신규 입금·배당·분배금으로 먼저 1.0~1.5% 확보 |
| 인컴·배당 | 10.26% | 방어축은 존재 | 완충 강화 목적이면 국내상장 인컴 ETF를 새 자금 후보로 검토 |
| 위탁 미국상장 | QLD·TQQQ·SCHD | 양도소득세·환율·수수료·연간 손익 통산 변수 | 기본안에서 매도 제외 |
2.74배 기준의 실효 QQQ 목표는 24.72억 원이고 현재는 16.12억 원입니다. 약 8.59억 원의 차이는 ‘추가 매수 필요액’이 아니라, 현재가 레버리지 과다·즉시 축소 상태는 아니라는 비교 기준입니다. 스냅샷상 USD/KRW 참고환율은 1,423.88원으로, 위탁계좌 매도·환전 판단에는 별도 세금 및 환율 확인이 필요합니다.
6. 기본 주문 후보
- 위탁계좌 보유 유지: QLD 3,385주, TQQQ 84주, SCHD 152주는 이번 기본안에서 매도하지 않습니다.
- 현금 완충 우선: 신규 입금·배당·분배금 중 약 317만 원을 먼저 현금으로 두어 1.0%를 맞추고, 방어 여유를 더 원하면 약 768만 원까지 1.5%를 목표로 합니다.
- 국내상장 레버리지 조정은 새 자금만: 현금 1.0% 확인 후 418660은 ISA1·ISA2·비과세1의 매수 가능 여부·한도 확인을 전제로 작은 동일 간격의 분할 후보입니다. 기존 6,008주는 강제 축소하지 않으며, 사상 최고권에서는 추격식 일괄 매수를 하지 않습니다.
- 완충 강화는 국내 계좌에서: 변동성 완화가 목적이면 위탁 미국주식을 팔지 말고 ISA3·비과세2·연금계좌의 매수 가능 범위에서 491620·490590·0008S0 같은 국내상장 인컴·커버드콜 축을 새 자금 후보로 검토합니다.
- 연금계좌의 0015B0: 손실만으로 자동 매도하지 않습니다. 상품 교체 전 보수, 계좌 제약, 대체 ETF의 노출 특성을 먼저 확인합니다.
7. 긴급 주문 후보
현재 데이터만으로 긴급 축소 조건은 충족하지 않습니다. 다만 Nasdaq/QQQ가 8월 4일 종가 기준에서 5% 이상 되밀리고, 동시에 장기금리 재상승 또는 Fed의 추가 인상 기대 확대가 확인되면 신규 레버리지 매수는 중단합니다.
- 1순위: ISA1·ISA2·비과세1의 418660을 일부 줄이고 현금 또는 국내 인컴·커버드콜 ETF로 이동합니다.
- 2순위: 현금 완충을 2% 이상으로 높인 뒤 변동성 상황을 재평가합니다.
- 3순위: 위 두 조치로도 부족할 때만 위탁계좌 TQQQ 또는 QLD 일부 매도를 별도 검토합니다. 실제 주문 전에는 양도소득세, 환율, 수수료, 연간 실현손익을 반드시 확인해야 합니다.
8. 계좌별 쏠림
| 계좌 | 평가액 | 전체 비중 | 전주 대비 | QQQ | 레버리지 | 실효 QQQ | 원금 대비 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 위탁계좌 | 4.62억 원 | 51.21% | +14.66% | 98.41% | 98.41% | 198.76% | +233.74% |
| ISA1 | 1.22억 원 | 13.52% | +11.52% | 99.96% | 99.96% | 199.92% | +66.56% |
| ISA2 | 0.77억 원 | 8.53% | +11.52% | 99.97% | 99.97% | 199.95% | +37.69% |
| 비과세1 | 0.61억 원 | 6.77% | +11.52% | 99.96% | 99.96% | 199.92% | +33.03% |
| 연금계좌1 | 0.57억 원 | 6.31% | +11.19% | 99.99% | 0.00% | 99.99% | +9.49% |
| 비과세2 | 0.46억 원 | 5.14% | +11.87% | 100.00% | 0.00% | 100.00% | +31.61% |
| ISA3 | 0.39억 원 | 4.30% | +2.99% | 99.97% | 0.00% | 99.97% | +8.88% |
| 연금계좌2 | 0.22억 원 | 2.43% | +11.19% | 99.95% | 0.00% | 99.95% | -8.82% |
| 퇴직연금 | 0.16억 원 | 1.79% | +6.96% | 64.63% | 0.00% | 64.63% | -0.13% |
위탁계좌·ISA1·ISA2·비과세1은 전체 평가액의 약 80.03%를 차지하면서 각 계좌의 실효 QQQ가 거의 2배입니다. 특히 위탁계좌는 전체의 51.21%, 실효 QQQ 금액의 56.94%를 차지합니다. 기본안에서 미국상장 매도를 건드리지 않는 대신, 긴급 시에는 이 세 국내계좌의 418660을 먼저 조정 대상으로 둡니다.
9. 다음 주 체크포인트
- Nasdaq의 사상 최고 경신이 AMD 실적 등 AI 인프라 수요의 확산으로 이어지는지, 또는 일부 대형주에만 집중되는지 확인합니다.
- Fed의 물가 경계와 인상 선호 표가 장기금리·성장주 할인율에 다시 압력을 주는지 봅니다.
- QLD·418660 중심 반등 뒤에도 현금 비중이 1% 아래에 머무는지 확인합니다.
- USD/KRW 참고환율 1,423.88원과 위탁계좌의 연간 실현손익을 확인하기 전에는 미국상장 종목 매도를 실행하지 않습니다.
10. 데이터 기준
운영 DB를 read-only로 조회해 활성 계좌 12개 중 실제 스냅샷이 있는 9개 계좌를 사용했습니다. 최신 anchor는 각 계좌별 최신 portfolio_snapshots row(2026-08-05 10:00:06~10:01:27 KST)와 해당 portfolio_snapshot_items의 합산입니다. 전주와 4주 전은 각 기준일 23:59:59 이전의 계좌별 마지막 row를, 최초 anchor는 계좌별 최초 row를 사용했습니다. 최초 anchor의 계좌 개설 시점은 2019-08-16~2026-02-06으로 다르므로 장기 수익률 비교가 아니라 구성 출발점 참고입니다. 수익률은 중복되는 portfolio_principal_krw가 아니라 계좌별 principal_krw를 합산했습니다. 가격·성과는 historical_price_bars가 아닌 스냅샷의 market_value_krw, buy_amount_krw, profit_krw, current_price 기준입니다. 실효 QQQ는 QLD·418660 2배, TQQQ 3배, 0015B0·490590·491620 1배, SCHD·현금 0배로 계산했습니다.